江淮汽车()昨天晚间发布公告说，公司与大众汽车（中国）投资有限公司签署合资合作谅解备忘录，计划成立合资公司共同开发新能源汽车。
江淮汽车是目前中国车企中少有的没有与外资厂商合作的车企，多年来依靠自身发展从底盘生产商成长为商用车、乘用车并举的整车企业。中金公司认为，这次与大众汽车实现合资经营，有助于公司跨越式发展。
国融证券投资顾问刘云龙
江淮汽车新能源发展战略，到年，公司规划的万台年产销量目标中，新能源汽车将占30%以上。大众集团也有计划，想在年之前推出30余款纯电动车，将纯电动车年销量推升至万-万辆，占总销量的20%-25%。这样的合作当中，大家觉得其实既有合作，也还是存在着同业竞争关系的，这样的一种合作，带给江淮汽车的动力您觉得会是动力十足的吗？
刘云龙：江淮汽车的话，是我们国内目前一个比较独特的、完全自主的汽车厂商，其他的一些主流汽车厂商的话更多的其实是跟国外进行合资起步的，发展的速度相对来说也比较快，体量也比较大。这一次我们看到大众跟江淮汽车在新能源汽车领域的这种深入合作，我觉得会给江淮汽车带来非常大的一种跨越式发展的机会，主要原因是在于，普通江淮汽车目前已经有了一套非常成熟和完善的汽车生产线和生产的研发和生产的体系，江淮汽车发展的是它自主品牌车型在国内的中高端市场上没有任何的竞争力，更多的是在低端的市场上去进行竞争。引入大众之后，公司未来会在新能源汽车的这个中端和高端这个车型上面占据非常大的占比，而这个中外合作模式的话，有可能让我们想起来在30年前大众跟我们的上汽进行合作，带来上汽的这种跨越式，连续跨越式的发展，所以未来的前景的话，我觉得还是比较可观的。年上半年,公司整车销售量和营业收入占全年计划目标的51%-57%,两者都过半,表现正常。但值得注意的是,公司估值(PE,TTM)为28倍,而整车行业估值为13倍,公司估值是行业的1.92倍。携手大众以后，公司从业绩和估值上看会有哪些变化？
刘云龙：首先目前公司在市场上28倍的估值的话是有一定的（偏差），因为公司在按照年的年度利润来看的话，应该是15倍左右的估值是按照今年预计的这个利润的话应该是15倍左右的估值比目前主流的我们国内的汽车厂商的大概是10倍左右，10倍上下的估值稍微高一点，主要的原因是江淮汽车目前的体量相对较小，它是采取了一个比较明显的跨越式增长，所以目前其实有一个相对合理的这么一个估值，然后再加上江淮汽车最近这一两年在乘用车这个领域快速发展，年、年乘用车的销售数据跟销售的增长都是非常快的，同时在新能源汽车上面的话跟国内主要的厂商进行合作，这次跟大众再进行深度的合作的话，我觉得未来的对于公司目前多亿的这种估值整体市值的话，会有一个非常大的提升，所以从目前的这个市值来看的话，未来公司的这个市值提升的空间还是比较大的。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇