化工行业:电力紧张 一体化公司受益
事件:我们宏观部门判断今年我国将出现较大范围缺电情况,特别是华东地区,部分地区二、三季度可能会出现限电。 发改委日前印发《有序用电管理办法》,表明原则上优先保障以下用电: (一) 应急指挥和处置部门,主要***机关,广播、电视、电信、交通、监狱等关系国家安全和社会秩序的用户; (二) 危险化学品生产、矿井等停电将导致重大人身伤害或设备严重损坏企业的保安负荷; (三) 重大社会活动场所、医院、金融机构、学校等关系群众生命财产安全的用户; (四) 供水、供热、供能等基础设施用户; (五) 居民生活,排灌、化肥生产等农业生产用电; (六) 国家重点工程、*工企业。 原则上重点限制以下用电: (一) 违规建成或在建项目; (二) 产业结构调整目录中淘汰类、限制类企业; (三) 单位产品能耗高于国家或地方强制性能耗限额标准的企业; (四) 景观照明、亮化工程; (五) 其他高耗能、高排放企业。 基础化工行业总体上属于高耗能行业,电力紧缺、电价上涨一方面使生产成本上升,部分企业限产、甚至可能停产,化工产品可能出现普涨局面,虽然产品价格上涨可以转嫁部分成本,但必然部分成本压力需要行业内分担,因此电力紧张短期来看对基础化工行业整体不利。 但部分一体化建设较为完善的企业,特别是旗下配备发电设施或者控制大量煤炭资源的公司,有望受益于电力紧缺的局势。基础化工受益程度最大的公司是兴发集团、英力特、内蒙君正、澄星股份。